| Некоторые аспекты формирования облигационного портфеля коммерческим банком на российском биржевом рынке ценных бумаг |
|
Авторы: Байбеков Ильдар Рушанович, Аспирант кафедры финансов Аннотация: Предметом статьи является детальное рассмотрение вопросов портфельного инвестирования на отечественном рынке облигаций применительно к коммерческим банкам. По результатам критического анализа применимости классической портфельной теории на российском рынке ценных бумаг сделан вывод о некорректности ее использования и, соответственно, о невозможности применения классической процедуры формирования инвестиционного портфеля на отечественном рынке облигаций. Предложены критерии формирования облигационных портфелей для коммерческих банков, на основании которых рассмотрен процесс формирования инвестиционного портфеля на российском биржевом рынке облигаций для ОАО «Московский индустриальный банк». Последовательное применение качественных и количественных критериев для формирования облигационного портфеля данного банка на 9 сентября 2013 г. на сумму 100 млн р. при стоимости фондирования, равной 8,95% годовых, позволило сформировать портфель из шести облигационных выпусков (ТатнфтБО-1; ТКСБанкБО2;ВнешпрБО-1; НОТА-Банк1; УркалийБО1; ТКСБанкБО3). Ключевые слова:инвестиционный портфель; рынок облигаций; эмитент; доходность; оценка; банк. |
